Borsadaki küresel süreç, Çin'in Başkan Trump'ın ABD malları üzerinde güçlü vergileri ile kapsamlı tarifelerini kullandıktan sonra endişelerin bir ticaret savaşı tarafından derinleştiği Cuma günü devam etti.
S&P 500 Cuma günü yüzde 6 düştü ve bir ayı pazarının yakınında, Wall Street'in terimi, Şubat ortasında olan son doruğuna kıyasla yüzde 20'den fazla bir düşüş olan bir ayı pazarının yakınındaki karşılaştırma-ABD endeksini çekti. Dik kayıplarla art arda iki günün ardından endeks, Mart 2020'den bu yana en kötü haftayı, koronavirüs pandeminin başlangıcı kaydetti.
Kayıplar yaygındı ve tedarik zincirlerinde Çin üretimine dayanan teknoloji şirketleri ve şirketler oynadı. Apple hisseleri yüzde 7'den fazla geçti. İnşaat ekipmanı üreten Caterpillar'ın hisseleri neredeyse yüzde 6 düştü.
Teknik sürüş NASDAQ kompozit endeksi yüzde 5,8 oranında düştü ve bir ayı pazarına getirdi, bu da Aralık ayında rekor seviyesine kıyasla neredeyse yüzde 23 azaldı.
Avrupa ve Asya endeksleri, yatırımcıların pazardaki baskın endişeler olan Bay Trump'ın tarifelerinin ekonomik etkilerini düşürdükleri ikinci bir gün için de düştü. Stoxx Europe 600 yüzde 3'ten fazla düştü ve yıl için karını sildi. Japonya'da Nikkei 225 yüzde 2,8 düştü ve bu da bir gün önce düşüşüne karşılık geldi.
Çin hükümeti Cuma günü yaptığı açıklamada, Bay Trump'ın ABD'den ithalat konusunda yüzde 34'lük kendi tarifesi ile Çin'den mallar için yüzde 34 tarife planına karşılık olacağını söyledi. Buna ek olarak, esasen Çin'deki işten veya Çinli şirketlerle tamamladıkları “güvenilmez şirketler” listesine 11 Amerikan şirketi eklendi.
Hargreaves Lansdown analisti Susannah Streeter, bu “pazarlara ateş eden başka bir korku” dedi. Diyerek şöyle devam etti: “Bu, Amerika Birleşik Devletleri'nde sadece ABD'de bir dizi tarife olmasından korkuyordu, aynı zamanda bu cırcırın tam bir ticaret savaşına yol açacağı için var olacağından korkuyordu.”
Piyasalar, işverenlerin Mart ayında 228.000 iş eklediğini gösteren işgücü piyasası hakkındaki son raporun hafif bir araştırmasını aldı – ekonomistlerin beklediğinden çok daha fazlası. Ancak işsizlik oranı yüzde 4,2'ye yükseldi.
Bununla birlikte, GDS Varlık Yönetimi baş yatırım sorumlusu Glen Smith, “iş verileri geriye bakıyor ve işverenlerin önümüzdeki aylarda nasıl başa çıkabileceği hakkında hiçbir şey söylemiyor” dedi.
Çin'in hareketleri Pekin'in Ticaret Savaşı'nda Bay Trump'ı destekleme niyeti olmadığını gösterdi. Yatırımcılar, Federal çalışanların yaygın sınır dışı edilmesi ve işten çıkarılmaları da dahil olmak üzere Bay Trump'ın politikasının potansiyel bozuklukları nedeniyle zaten ekonomideydi.
“Kurtuluş günü” olarak tanımladığı Çarşamba günü Bay Trump'ın duyurusu, neredeyse tüm ithalat için asgari yüzde 10 tarife içeriyordu ve bu nedenle yatırımcılar hisse senetleri düştüğünde ve devlet tahvillerinde güvenlik için başvurduğunda piyasalar acele edildi.
Cuma günü, 10 yıllık devlet tahvillerinin getirisi, Ekim ayının başından bu yana en düşük olan yüzde 4'e düştü.
Cuma günü diğer önemli para birimlerinden oluşan bir sepete karşı bir dolar endeksi geri döndü.
Borsa satışlarının şiddeti, yatırımcıların tarifelerin kapsamı nedeniyle nasıl şaşırdıklarını yansıtmaktadır. Aynı zamanda, Bay Trump, ülkelerle müzakerelere açık olduğunu, bu da belirsiz, tarifelerin ne kadar süre var olduğunu ve şirketlerin nasıl tepki verebileceğini değerlendirmeyi zorlaştırdığını söyledi.
Goldman Sachs analistleri bir notta “Kurtuluş günü herhangi bir belirsizlik özgürlüğü getirmeyecek” dedi.
Zayıf küresel ekonomik büyüme beklentisi de hammadde fiyatlarını yükledi. Uluslararası ölçüt olan Brent Rohöl, varil başına yüzde 5'in üzerinde 66 ABD dolarına düştü;
Avrupa'da, banka hisse senetleri yapmak zordu, bu da zayıf ihracat ve iş yatırımlarına dayanan bir bölgede mücadele etmek zorunda olan tarifeler korkusunu yansıtıyordu. Cuma günü yayınlanan bir raporda, Bank of America, son ekonomik tahminin önümüzdeki aylarda Pan-Avrupa hisse senedi endeksinin % 10 oranında düşebileceğini ima ettiğini açıkladı. Banka analistleri, “hikaye kararmaya başladı” yazdı.
Daha fazla tırmanış hakkında hala korkular var. Amerika Birleşik Devletleri daha az Çin mal satın aldığında, Çinli şirketler diğer pazarları arayacak. Bu, Avrupa'da daha ucuz metallerin, kimyasalların ve diğer ürünlerin yönüne gittiği ve çöplük hakkındaki endişeleri bozduğuna dair endişelerini dile getirdi.
“Bu, dünyanın diğer kısımlarının da tarifeler uygulayabileceği endişesidir, çünkü endüstrilerinin daha fazla yok edilmesini istemiyorlar,” dedi Bayan Street.
Bay Trump, Vietnam, Endonezya, Kamboçya da dahil olmak üzere birçok Güneydoğu Asya ülkesini, en büyük markaların bazılarının tedarik zincirleri için çok önemli olan dik vergileri uyguladı. Bu ülkeler ayrıca, doğrudan Çin'den gelen mallar için uzun vadeli ABD tarifeleri olan şirketler için popüler bir fırsattan kaçınmak için Amerika Birleşik Devletleri'ne ihracat için birçok Çin bileşeni açıyor.
Yüzde 46'lık bir tarife maruz kalan Vietnam'daki borsası, bir önceki gün dalıştan sonra Cuma günü tekrar düşmüştü. Güney Kore'de Kospi endeksi Cuma günü yüzde 0,9 düştü. Bay Trump, Güney Kore'den ithalatlara güveniyordu.
Çin anakarası, Hong Kong ve Tayvan'daki borsalar Cuma günü tatil için kapatıldı.
S&P 500 Cuma günü yüzde 6 düştü ve bir ayı pazarının yakınında, Wall Street'in terimi, Şubat ortasında olan son doruğuna kıyasla yüzde 20'den fazla bir düşüş olan bir ayı pazarının yakınındaki karşılaştırma-ABD endeksini çekti. Dik kayıplarla art arda iki günün ardından endeks, Mart 2020'den bu yana en kötü haftayı, koronavirüs pandeminin başlangıcı kaydetti.
Kayıplar yaygındı ve tedarik zincirlerinde Çin üretimine dayanan teknoloji şirketleri ve şirketler oynadı. Apple hisseleri yüzde 7'den fazla geçti. İnşaat ekipmanı üreten Caterpillar'ın hisseleri neredeyse yüzde 6 düştü.
Teknik sürüş NASDAQ kompozit endeksi yüzde 5,8 oranında düştü ve bir ayı pazarına getirdi, bu da Aralık ayında rekor seviyesine kıyasla neredeyse yüzde 23 azaldı.
Avrupa ve Asya endeksleri, yatırımcıların pazardaki baskın endişeler olan Bay Trump'ın tarifelerinin ekonomik etkilerini düşürdükleri ikinci bir gün için de düştü. Stoxx Europe 600 yüzde 3'ten fazla düştü ve yıl için karını sildi. Japonya'da Nikkei 225 yüzde 2,8 düştü ve bu da bir gün önce düşüşüne karşılık geldi.
Çin hükümeti Cuma günü yaptığı açıklamada, Bay Trump'ın ABD'den ithalat konusunda yüzde 34'lük kendi tarifesi ile Çin'den mallar için yüzde 34 tarife planına karşılık olacağını söyledi. Buna ek olarak, esasen Çin'deki işten veya Çinli şirketlerle tamamladıkları “güvenilmez şirketler” listesine 11 Amerikan şirketi eklendi.
Hargreaves Lansdown analisti Susannah Streeter, bu “pazarlara ateş eden başka bir korku” dedi. Diyerek şöyle devam etti: “Bu, Amerika Birleşik Devletleri'nde sadece ABD'de bir dizi tarife olmasından korkuyordu, aynı zamanda bu cırcırın tam bir ticaret savaşına yol açacağı için var olacağından korkuyordu.”
Piyasalar, işverenlerin Mart ayında 228.000 iş eklediğini gösteren işgücü piyasası hakkındaki son raporun hafif bir araştırmasını aldı – ekonomistlerin beklediğinden çok daha fazlası. Ancak işsizlik oranı yüzde 4,2'ye yükseldi.
Bununla birlikte, GDS Varlık Yönetimi baş yatırım sorumlusu Glen Smith, “iş verileri geriye bakıyor ve işverenlerin önümüzdeki aylarda nasıl başa çıkabileceği hakkında hiçbir şey söylemiyor” dedi.
Çin'in hareketleri Pekin'in Ticaret Savaşı'nda Bay Trump'ı destekleme niyeti olmadığını gösterdi. Yatırımcılar, Federal çalışanların yaygın sınır dışı edilmesi ve işten çıkarılmaları da dahil olmak üzere Bay Trump'ın politikasının potansiyel bozuklukları nedeniyle zaten ekonomideydi.
“Kurtuluş günü” olarak tanımladığı Çarşamba günü Bay Trump'ın duyurusu, neredeyse tüm ithalat için asgari yüzde 10 tarife içeriyordu ve bu nedenle yatırımcılar hisse senetleri düştüğünde ve devlet tahvillerinde güvenlik için başvurduğunda piyasalar acele edildi.
Cuma günü, 10 yıllık devlet tahvillerinin getirisi, Ekim ayının başından bu yana en düşük olan yüzde 4'e düştü.
Cuma günü diğer önemli para birimlerinden oluşan bir sepete karşı bir dolar endeksi geri döndü.
Borsa satışlarının şiddeti, yatırımcıların tarifelerin kapsamı nedeniyle nasıl şaşırdıklarını yansıtmaktadır. Aynı zamanda, Bay Trump, ülkelerle müzakerelere açık olduğunu, bu da belirsiz, tarifelerin ne kadar süre var olduğunu ve şirketlerin nasıl tepki verebileceğini değerlendirmeyi zorlaştırdığını söyledi.
Goldman Sachs analistleri bir notta “Kurtuluş günü herhangi bir belirsizlik özgürlüğü getirmeyecek” dedi.
Zayıf küresel ekonomik büyüme beklentisi de hammadde fiyatlarını yükledi. Uluslararası ölçüt olan Brent Rohöl, varil başına yüzde 5'in üzerinde 66 ABD dolarına düştü;
Avrupa'da, banka hisse senetleri yapmak zordu, bu da zayıf ihracat ve iş yatırımlarına dayanan bir bölgede mücadele etmek zorunda olan tarifeler korkusunu yansıtıyordu. Cuma günü yayınlanan bir raporda, Bank of America, son ekonomik tahminin önümüzdeki aylarda Pan-Avrupa hisse senedi endeksinin % 10 oranında düşebileceğini ima ettiğini açıkladı. Banka analistleri, “hikaye kararmaya başladı” yazdı.
Daha fazla tırmanış hakkında hala korkular var. Amerika Birleşik Devletleri daha az Çin mal satın aldığında, Çinli şirketler diğer pazarları arayacak. Bu, Avrupa'da daha ucuz metallerin, kimyasalların ve diğer ürünlerin yönüne gittiği ve çöplük hakkındaki endişeleri bozduğuna dair endişelerini dile getirdi.
“Bu, dünyanın diğer kısımlarının da tarifeler uygulayabileceği endişesidir, çünkü endüstrilerinin daha fazla yok edilmesini istemiyorlar,” dedi Bayan Street.
Bay Trump, Vietnam, Endonezya, Kamboçya da dahil olmak üzere birçok Güneydoğu Asya ülkesini, en büyük markaların bazılarının tedarik zincirleri için çok önemli olan dik vergileri uyguladı. Bu ülkeler ayrıca, doğrudan Çin'den gelen mallar için uzun vadeli ABD tarifeleri olan şirketler için popüler bir fırsattan kaçınmak için Amerika Birleşik Devletleri'ne ihracat için birçok Çin bileşeni açıyor.
Yüzde 46'lık bir tarife maruz kalan Vietnam'daki borsası, bir önceki gün dalıştan sonra Cuma günü tekrar düşmüştü. Güney Kore'de Kospi endeksi Cuma günü yüzde 0,9 düştü. Bay Trump, Güney Kore'den ithalatlara güveniyordu.
Çin anakarası, Hong Kong ve Tayvan'daki borsalar Cuma günü tatil için kapatıldı.
